据陶涛介绍，对投资经理来说，道德风险一方面来源于投资经理容易有积极投资的冲动：如果自己主导投资的项目成功退出，自己将名利双收，如果投资失败，则创投机构自身承担全部的损失，投资经理的个人财富损失是有限的；另一方面，道德风险则来自投资经理与被投资企业间的利益输送风险。

　　接下来的问题就是，如何保证投资经理在整个投资过程中，履行其应承担的信托责任，而不会冲动冒进或者通过额外的利益输送来获利？

　　胡浪涛认为，第一是创投公司内部的正向激励要到位，机构资金投资的回报和投资经理的回报要形成一个比较大的关联；第二是完善投资前的机制约束。“例如，我们对每一位投资经理都有严格的竞业禁止，以及保密方面的要求，所有的投资人员进入我们机构时要跟我们签订严格的从业协议，一旦出现道德风险、炒作项目等体外循环的情况，他在公司以及项目里的权益将被剥夺。”

　　据陶涛介绍，作为一家历史渊源深厚的私募股权投资机构，基石资本迄今已有超过10年的创业投资管理经验，目前管理包括公司型股权投资基金、契约型股权投资基金和有限合伙型股权投资基金在内的数只基金，管理资本金约15亿元人民币。在预防道德风险方面，基石资本积累了丰富的经验：一是在于严格执行民主的决策程序，即投资委员会一人一票制度，避免投资项目出现一言堂的局面；二是投资经理团队避免简单的单一项目跟投，而是要在其管理的创投基金中占有一个较大的跟进投资比例，实现有效的利益风险共同承担机制。例如，基石资本管理的4亿元人民币规模的广州基石创业投资合伙企业，投资经理团队跟投比例高达15%，今年正在募集中的新一轮16亿元人民币规模的创投基金，投资经理团队自有基金跟投比例也高达10%。

　　此外，“投资委员会成员要深入一线，实地考察企业，和企业家交流，而不是在会议室里纸上谈兵，最后，还要让好的中介机构组成专业的尽职调查团队。”陶涛说。