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行业动态

启迪之星创投刘博: 天使孵化基金+专项行业基金,我们的双线投资策略

2017-3-24 15:45:59

信息内容

  发言实录

  启迪之星创投是2014年成立的,但实际上它的业务历史非常长,1999年起启迪孵化器成立的时候,就开始用启迪孵化器的自有资金进行直投。大概我们直投了12年,投出了十多家上市公司,包括现在的中文在线、最近上市的兆易创新、数码视讯,全部都是由孵化器当时在清华科技园发现的一些优质企业,然后进行投资,成功上市。

  2012年实际上是启迪孵化器全面进行战略扩张的一年,2013年我们成立了启迪之星品牌。启迪之星实际上是启迪孵化器的一个品牌。2014年我们成立启迪之星创投这个管理机构,全面搭建专业的早期投资管理体系和生态。同时孵化器的所有运营品牌全部都改成启迪之星,启迪之星所有所管的基金都由启迪之星创投来管理。

  我们现在在全国有80多个孵化器,全球在美国、加拿大、瑞士、意大利、德国等10几个国家都有合作,主要还是围绕早期的科技创新和科技成果转化,进行孵化和产业化。

  同时,我们基金这两年也发展得比较快,因为有这么大的一个平台,这么多好的科技成果和人才。我们基金从2014年成立到现在,目前一共管理着12支基金,一共参股了15支基金,其中涵盖种子、天使、PREA轮的早期基金。所以跟我们有直接血缘关系的这种基金一共有27支。

  从策略上来讲,主要是两个方向。因为我们在全国甚至全球基地这样一个网络布局,随着它的不断发展壮大,每一个节点联系起来之后会形成一个网络优势。我们去年发的年终计划,简而言之地说,一个企业入孵到启迪之星的集群里面,它可以享受全国各地的联动政策,可以享受符合它所匹配的资源,甚至全球的资源,所以我们联动计划的一个优势体现出来之后,那我们的基金,其实配套着重点的创新创业的要素聚集区,可以形成一些比较早期的孵化基金,所以第一条线就是围绕着我们整个的网络布局形成的天使孵化基金,主要集中在北上深、成都、西安。

  还有一条线就是我们跟产业的相关公司纵深合作形成的专项基金。因为大家可以看到,大概清控的几个实业方向,实际上也是我们认为我们启迪整个品牌上后面会能够起到非常大的生态优势的这样的产业,比如节能环保、大健康、新材料,医疗大健康、数字经济这些产业我们都有相应上市公司产业基金。所以对我们来说,我们是知道这些产业在关注哪些早期的前沿趋势,同时他们有相应的生态资源,比如市场、比如技术、比如产品,去帮助这些早期企业发展得更快。所以我们围绕着这些专项方向,也成立一些专项行业基金。

  比如说新能源基金,我们是跟两个上市公司,加上启迪的清洁能源集团一起发起的新能源早期基金,主要是围绕着新能源及清洁技术布局进行投资。

  另外在大数据方面,我们也正在发起一个大数据基金,在早期的人工智能、VR等先进技术方面我们还是有很多早期的团队,那我们联合清华大学的大数据研究院,他们在这方面有专家,有上市公司资源,一起来做这样的专项基金。

  所以第二个方向主要是围绕着优势的产业资源去做一些早期的基金。

  因为这些产业公司实际上都在投资,但是他们投来投去就发现,他们其实一是看不懂早期的项目,二帮不了特别早期的项目,三投完基本上都打水漂了,所以也都开始逐步转型。我们早期投资实际上是个辛苦活儿,这个工作可以交给我们更专业的平台去做,所以我们基本上是采用联合发起的这样一个方式,形成这样一个专项基金。

  从投资方向上来讲,我们还是以技术创新为主,就是刚才提到的这些产业,一方面围绕着这些产业的早期高科技企业,另一方面是围绕着科技成果转化的更早期的前沿技术,去帮助他们,能够更快地产业化,更快地成为一个公司。

  从基金规模上来讲,我们管理12支基金,但是基金规模并不大,现在目前收管理费的是6个亿,加上我们正在筹备的话,今年应该会到达10个亿的规模 。

  从管理架构上来讲,我们也跟其他专门做早期投资的机构不太一样,因为我们本身还有孵化的平台,有生态的资源,所以我们整个的投资团队主要集中在北京,上海和成都这几个地方,投资管理以北京为主,其他地方的除了投资团队以外,我们所有孵化器的人所有产业的人都可以是我们项目的来源,也可以是我们项目的投资、孵化、后面孵化加速的这样一个来源,同时引进投资合伙人的机制,充分发挥平台优势,做好管控,做大规模。

  启迪之星配套了我们整个的孵化体系,实际上我们投资和孵化从来没有分开过,一直都是你中有我、我中有你这样一个关系,才能把整个的生态搭建起来。这是我们现在的一个发展情况。

  2014年到现在,我们一共投了68个项目。68个项目现在从发展来讲,因为现在分布还是比较散的,这几个行业基本都有,新材料、汽车、高端制造等,主要还是集中在技术创新的方向,由于资源的集中性和生态优势,从发展上来讲还是比较不错的,有一些比较好的数据。

  (本文据活动现场演讲内容整理,转载请注明出处。)


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